A tendência de captação de recursos de risco em 2024 já está bastante clara: grandes empresas de capital de risco estabelecidas estão continuando a atrair capital de sócios limitados, enquanto fundos menores e mais novos estão achando mais difícil criar.
Mas a última arrecadação de fundos da Industry Ventures deve oferecer uma dose de boas notícias para os gestores emergentes.
Na terça-feira, a empresa de 24 anos anunciou que levantou um fundo híbrido de estágio inicial de US$ 900 milhões para investir em gestores emergentes e apoiar diretamente empresas em estágio de crescimento emergentes junto com seus gestores. O fundo também comprará uma participação secundária em gestores emergentes de outros parceiros limitados.
Este é o sétimo fundo híbrido da Industry Ventures e é mais de 50% maior do que seu antecessor, um veículo de US$ 575 milhões arrecadado em 2021.
O fundo de US$ 900 milhões será dividido em três partes: apoiando fundos de capital de risco (40%), investindo diretamente em startups promissoras da Série B de suas parcerias existentes (40%) e adquirindo participações em empresas de investimento emergentes de outros LPs que buscam sair (20%).
A tradição popular é que é muito desafiador para gestores emergentes para levantar fundos agoramas Roland Reynolds, diretor sênior da Industry Ventures, diz que não é isso que ele observa com os fundos que sua empresa apoia.
“Vimos que a grande maioria dos nossos gestores está conseguindo fazer seus fundos”, disse ele. “Pode levar um ou dois trimestres a mais, mas a maioria está [raising] tamanhos de fundos maiores.”
Parte do segredo da indústria pode ser que nem todos os VCs que a empresa apoia se enquadram na definição padrão de gestores emergentes.
Embora os novos relacionamentos da Industry Ventures sejam geralmente empresas em fundos I a III, ela continuará a investir em gestores à medida que amadurecem, desde que seus tamanhos de fundos sejam de US$ 250 milhões ou menos e focados em startups seed e Series A, disse Reynolds. Esses gestores incluem empresas que existem há mais de uma década, incluindo IA Ventures e Altos Ventures.
Além de apoiar pequenos gestores mais estabelecidos, Reynolds disse que é um bom momento para investir em novos fundos iniciados por investidores experientes que estão deixando grandes empresas.
Quanto aos investimentos diretos, Reynolds disse que a empresa está procurando apoiar as melhores empresas da Série B originadas de seus relacionamentos com gerentes. Alguns dos negócios mais recentes da empresa incluem online plataforma bancária e de gestão de dinheiro Relay e empresa de robótica Cobot. Os cheques da Industry Ventures investidos diretamente em empresas variam de US$ 2 milhões a US$ 12 milhões.
A Industry Ventures foi fundada em 2000 por Hans Swildens. A empresa é mais conhecida como investidora secundária de VC. O mais recente fundo híbrido eleva os ativos totais sob gestão da Industry Ventures para mais de US$ 8 bilhões.
